由于钢厂焦煤库存继续上升,可用天数接近20天,钢厂需求释放仍需时间,虽然每年12月到3月都是焦煤价格较好时间,但今年由于钢厂焦煤库存准备充分,焦煤涨价的时间和幅度可能都要推后,由于焦煤可部分替代动力煤,动力煤的持续提价对焦煤价格会有一些带动作用,以目前的煤价看煤炭公司的盈利已经具备较大幅度改善的空间,12月可考虑布局部分动力煤公司,关注国投新集(601918,未评级)、中国神华(601088,未评级)等上市公司,也建议关注潞安环能(601699,买入)、永泰能源(600157,未评级)等焦煤公司,等待业绩修复行情。